Hvad er en konvertibel note?
En konvertibel note er en investering, som en investor kan udveksle på lager på et tidspunkt i fremtiden. De fleste konvertible instrumenter starter som erhvervsobligationer udstedt af en organisation. Obligationerne har en lav rente, da virksomheden ikke ønsker høje renter for fremtidige udbetalinger inden udvekslingen for instrumentet på lager. Indenlandske og internationale investorer kan drage fordel af disse investeringer. Investeringsmarkeder fra De Forenede Stater, Japan, Canada, Europa og Asien og har et bredt tilbud af konvertible noteinstrumenter Investorer kan købe i håb om en fremtidig børs.
Selvom disse investeringsinstrumenter lyder meget lokkende, har de nogle ulemper i overensstemmelse med deres fordele. Den første fordel for virksomheden er evnen til at tilbyde lave renter på obligationerne. Investorer køber disse investeringer baseret på håbet om en fremtidig børs, ikke en planlagt udvekslingsdato. Virksomheden kan derfor deltage i gældsfinaNCING med lave rentebetalinger på gælden. Denne stigning på afkastet på investeringen for de solgte konvertible noteinstrumenter. Andre investorer og korrekturlæsere af virksomheden vil se dette afkast som en god ting, da obligationerne ikke vejer for stærkt på selskabets overskud, aktiver eller andre økonomiske oplysninger.
En anden fordel er evnen til øjeblikkeligt at udslette gæld fra virksomhedens regnskabsbøger. Høj gæld, der er opført på selskabets balance, er aldrig god. Gennem salg af konvertible noter kan virksomheden imidlertid konvertere en stor chuck af obligationer til lager, og gælden forsvinder med slagtilfælde af en revisorens blyant. Mens virksomheden bliver nødt til at videregive en offentliggørelse om årsregnskabet for at forklare denne transaktion til alle investorer, giver konverteringen mulighed for gældsreduktion fra en konvertibel note -transaktion for at fjerne mindre værdi fra selskabets aktiver.
En betydelig ulempe ved konvertering af konvertible noteinstrumenter til lager er fortynding af den aktuelle aktionærværdi. Alle aktionærer - fra individuelle investorer til finansielle institutioner - vil have deres samlede investeringsværdi fald, når flere aktier på aktien kommer ind på markedet fra de konvertible noter. Aktuelle aktionærer vil ofte ikke lide forestillingen om at miste værdi gennem denne konvertering. En måde, hvorpå investorer kan afbøde dette tab af værdi, er at købe en del af de konvertible obligationer, som virksomheden tilbyder. Når konverteringen finder sted, skal den samlede aktieværdi have mindre negative effekter fra de konvertible obligationer til fælles børs.