Was sind kommerzielle hypothekenbesicherte Wertpapiere?

kommerzielle hypothekenbesicherte Wertpapiere sind eine Art von Investition, bei der das Einkommen aus Hypothekenzahlungen stammt. Die Hypotheken sind für gewerbliche Immobilien wie Bürogebäude und Fabriken und nicht für Wohnimmobilien vorgesehen. Dies senkt theoretisch das Risiko für Anleger, da gewerbliche Hypothekenkredite weniger wahrscheinlich sind als die Kreditnehmer von Wohngebieten, um Kredite frühzeitig zurückzuzahlen.

Eine hypothekenbesicherte Sicherheit umfasst Hypothekengeber wie Banken und den Verkauf der Rechte, Rückzahlungen für mehrere Kredite zu erhalten. Diese Kredite werden dann zusammen verpackt, sodass jeder Investor einen Anteil an einem Gesamtpaket hat, das mehrere Hypotheken abdeckt. Ziel ist es, das Risiko für Anleger einzelner Kreditnehmer zu verringern, die sich gegen die Hypothek streichen. Die Verpackungstechnik bedeutet, dass ein bestimmter Ausfall nur einen kleinen Einfluss auf das Gesamteinkommen der Rückzahlung hat, und dieser kleine Effekt wird wiederum an viele Anleger ausgetauscht. Es gibt jedoch einige Nachteile; Die Verpackung bedeutet, dass sie differet sein kannICULT, um das Gesamtrisiko der Kredite als Ganzes genau zu bewerten. Wenn ein Hypothekenkreditnehmer den ausstehenden Kontostand vorzeitig zurückzahlt, ist das Gesamteinkommen des Kreditgebers geringer. Dies liegt daran, dass der Kreditgeber trotz frühzeitiger Rückzahlungsstrafen immer noch zukünftigen Zinszahlungen verliert, die den Kreditbetrag selbst häufig überschreiten können. Mit einer hypothekenbesicherten Sicherheit wird dieser Verlust von den Anlegern getragen, die weniger Einkommen als erwartet erzielen.

Zumindest in den Vereinigten Staaten haben gewerbliche Hypotheken im Allgemeinen häufiger starke Strafen für Vorauszahlungen, was die Wahrscheinlichkeit, dass die Kreditnehmer diese Option weniger wahrnehmen. In einigen Fällen kann der Kreditnehmer sogar daran gehindert werden, das Darlehen unter allen Umständen frühzeitig zurückzuzahlen, oder kann LO seinEine bestimmte Anzahl von Jahren, bevor Sie sich frühzeitig zurückzahlen können. Diese Beschränkungen senken somit das Risiko von Vorauszahlungsverlusten durch Anleger in gewerblichen Hypotheken-Wertpapieren.

In einigen Fällen können gewerbliche Wertpapiere von Hypotheken von den zugrunde liegenden Hypotheken profitieren, die eine Defasanzklausel haben. Dies bedeutet, dass der Kreditnehmer nicht einfach Bargeld zahlen kann, um das Darlehen früher zu bezahlen. Stattdessen muss der Kreditnehmer den Kreditgeber mit einem Sicherheitsprodukt für den gleichwertigen Wert liefern, normalerweise in Form von Finanzabrechnungen oder Schuldverschreibungen. Die Anleger werden dann ein Interesse an diesen Wertpapieren erhalten, was ein sehr zuverlässiges und stetiges Einkommen erzielt. In einigen Fällen ist die Verantwortung für den Kreditnehmer nicht obligatorisch, sondern eine Alternative zur Auszahlung des Darlehens zu Beginn in bar.