Was ist ein Einlösungspreis?

Manchmal als Anrufpreis bezeichnet, ist der Einlösungspreis der Betrag, den ein Emittent zahlt, wenn er oder sie eine Anleihenausgabe oder eine bevorzugte Aktien einlösen, bevor er die Reife erreicht hat.Normalerweise wird dieser Preis in den Bestimmungen der Vereinbarung ermittelt, die den Verkauf der Anleihen oder Aktien der bevorzugten Aktie regelt.Während es einige Ausnahmen gibt, wird der Einlösungspreis normalerweise auf ein Niveau festgelegt, das sicherstellt, dass der Anleger die ursprüngliche Investition wiederholt.

In Bezug auf Anleihenprobleme wird jede Anleihe, die strukturiert ist, um dem Emittenten die Anleihe frühzeitig anzurufen, ein Mittel zur Erlangung des Rücknahmepreises identifiziert.Wenn es beispielsweise während der Lebensdauer der Anleihe einen Punkt gibt, den der Emittent diese Anleihe nennen kann, kann der Rücknahmepreis ein festgelegter Betrag sein, vorausgesetzt, der Zinssatz wurde mit der Anleihe festgelegt.Wenn die Anleihe einen variablen Zinssatz hat, kann die Formel zur Berechnung des Preisder Investor.

Mit Aktienoptionen wird der Einlösungspreis normalerweise mit bevorzugten Aktien verbunden, die von einer Open-End-Investmentgesellschaft ausgestellt werden.In diesem Szenario kann der Emittent das Recht ausüben, ausgestellte Aktien von Investoren zurückzukaufen, nach Bestimmungen, die im ursprünglichen Verkaufsvertrag im Zusammenhang mit den Aktien enthalten sind.Der typische Ansatz besteht darin, den Einlösungspreis so festzulegen, dass er den Nettovermögenswert jeder gekauften Aktie widerspiegelt, eine Situation, die dem Anleger möglicherweise eine Rendite bietet oder nicht.

Abhängig von den Umständen ermöglicht der Rücknahmepreis dem Investor häufig, seine ursprüngliche Investition wiederzugewinnen und zumindest einen gewissen Gewinn aus den Bemühungen zu erzielen.Bei Aktienoptionen kann es zu einem gewissen Verlust kommen.Wenn dies der Fall ist, kann die Ausübung des Rücknahmepreises zumindest die Höhe des Verlusts einschränken, den der Anleger letztendlich erkennen würde, wenn der Emittent nicht ausgewählt hätte, die Sicherheit frühzeitig einzulösen.

Es gibt keinen Grund, Investitionen zu vermeiden, die strukturiert sind, um eine frühzeitige Erlösung zu ermöglichen.Anleger können und erzielen mit dieser Art von Bereitstellung Renditen für Anleihen und Aktienoptionen.Nehmen Sie sich stattdessen die Zeit, um zu prüfen, welche Art von Rendite vernünftigerweise zu erwarten ist, wenn der Emittent die Option ausübt, die Sicherheit frühzeitig anzurufen, und der Rücknahmepreis wird aufgerufen.Sollten die Prognosen darauf hinweisen, dass die Rendite angemessen ist und dass die Marktbedingungen zum Zeitpunkt der frühzeitigen Bezeichnung der Sicherheit wahrscheinlich etwas stabil sind, ist es eine praktikable Option.Wenn der Investor nicht der Meinung ist, dass der Anrufpreis eine Rendite erzielen würde, die sich die Mühe wert ist, würde er oder sie gut tun, um nach anderen Investitionsmöglichkeiten zu suchen.