Was ist die effiziente Markthypothese?
Die Hypothese des effizienten Marktes (EMH) ist eine Investitionstheorie, die besagt, dass der Aktienmarkt immer alle Informationen berücksichtigt, die für ein Unternehmen bei der Preisgestaltung eine Aktie relevant sind. Daher sind alle Aktien zu jeder Zeit fair bewertet, und es ist unmöglich, eine unterbewertete Aktie zu kaufen oder eine überbewertete zu verkaufen. Die Theorie geht weiter davon aus, dass ein Anleger den Markt langfristig nicht übertreffen kann und dass er nur die Rendite steigern kann, um das Risiko zu erhöhen. Diese Theorie wird manchmal als Finanzmarkteffizienz bezeichnet. Die effiziente Markthypothese gilt sowohl für Wachstumsaktien als auch für Wertaktien.
Die effiziente Markthypothese hat zu einer Reihe von Modellen und Theorien geführt, die unterstützen.die EMH ändern oder ablehnen. Nach Angaben der schwachen Form spiegeln sich alle früheren Preise einer bestimmten Aktie im heutigen Preis wider. Semi-starken Form Effizienz sagt, dass nur nicht öffentliche Informationen einem Anleger zugute kommen können, da alle öffentlichen Informationen im Aktienkurs berücksichtigt werden. Starke Effizienz wie die EMH besagt, dass alle Informationen, öffentlich oder nicht öffentlich, im Kurs einer Aktie vertreten sind. Kein Anleger kann den Markt auch mit sogenannten Insiderinformationen übertreffen.
Die adaptive Markthypothese besagt, dass die Markteffizienz mit der Anzahl der Wettbewerber, den verfügbaren Gewinnchancen und der Fähigkeit der Marktteilnehmer zusammenhängt, sich anzupassen. Der effizienteste Markt wird viele Wettbewerber für nur wenige Ressourcen haben. Ineffiziente Märkte werden nur wenige Teilnehmer, aber viele Ressourcen haben.
Wenn ein Lager in Konflikt mit der Hypothese des effizienten Marktes schwankt, ist es möglich, PRofit aus dem Preisunterschied. Dies ist als Arbitrage bekannt. Arbitrage existiert nur in ineffizienten Märkten. Das Modell "Random Walk" besagt, dass die Aktienkurse unvorhersehbar sind und die Leistung in der Vergangenheit zukünftige Renditen nicht vorhersagen kann.
Mehrere Theorien befassen sich, warum sich die Aktienkurse in einem effizienten Markt manchmal irrational bewegen, die als Marktanomalie bezeichnet werden. In der dummen Agententheorie wird besagt, dass sich alle Informationen im Aktienkurs widerspiegeln, wenn jeder Investor selbst handelt. Wenn Anleger zusammenwirken, können Panik- und Mob -Mentalität eintreten, was zu Preisschwankungen führt. Die laute Markthypothese besagt, dass Schwankungen des Preis- und Handelsvolumens Händler verwirren und zu Geschäften führen, die nicht auf der effizienten Markthypothese basieren.