Welche Rolle spielen gleitende Durchschnitte in der technischen Analyse?
Die gleitenden Durchschnitte in der technischen Analyse helfen Wertpapierhändlern und anderen in der Finanzmanagementbranche dabei, Trends im Zusammenhang mit Preisänderungen von Aktien und Rohstoffen auf dem freien Markt zu erkennen. In der technischen Analyse gibt es drei Arten von gleitenden Durchschnitten: Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA), Linearer gewichteter Durchschnitt (LWA) und Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA). Die gleitenden Durchschnitte sind einige der am häufigsten verwendeten technischen Indikatoren für die Sicherheitsanalyse. Bei den technischen Indikatoren handelt es sich um Statistiken, die aus Marktdaten abgeleitet werden, um Veränderungen bei finanziellen Vermögenswerten oder Volkswirtschaften vorherzusagen. Jeder Durchschnitt wird auf der Grundlage des Schlusskurses eines Wertpapiers oder eines anderen Finanzinstruments über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Finanzanalysten zeichnen dann die Durchschnittswerte in einem Diagramm oder einer Grafik auf und suchen nach Kurstrends auf der Grundlage von Schwankungen der Diagrammpunkte.
SMA wird basierend auf dem Durchschnittspreis einer Aktie oder eines Rohstoffs über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Es bewegt sich ständig, weil der älteste Schlusskurs sinkt, sobald neue Schlusskurse verfügbar werden. Beispielsweise basiert der erste Tag eines gleitenden Fünf-Tage-Durchschnitts auf den letzten fünf Schlusskursen des Wertpapiers. Jeden Tag wird ein neuer Schlusswert hinzugefügt, der älteste Schlusskurs wird fallengelassen und ein neuer Durchschnitt von fünf Tagen berechnet. Derartige gleitende Durchschnitte in der technischen Analyse geben einen Überblick darüber, wie ein Titel oder eine Ware im Verhältnis zum verwendeten Zeitraum bewertet wird.
Ein Kritikpunkt an SMA ist die Tatsache, dass jeder Schlusskurs bei der Ermittlung des gleitenden Durchschnitts gleich gewichtet ist. In Wirklichkeit sollten die jüngsten Preise eine höhere Gewichtung haben, da sie die künftigen Trends am besten anzeigen. LWA und EMA sind zwei gleitende Durchschnitte, die entwickelt wurden, um diese Diskrepanz auszugleichen.
Der lineare gewichtete Durchschnitt wird berechnet, um die Bedeutung der jüngsten Preise widerzuspiegeln. Jeder Schlusskurs wird anhand seiner Position im Datenfeld multipliziert. Wenn beispielsweise ein Fünf-Tage-Durchschnitt berechnet wird, wird der letzte Schlusskurs mit fünf multipliziert, der zweitletzte mit vier usw. Diese Werte werden dann addiert und durch die Summe der Multiplikatoren dividiert. In diesem Fall wäre die Summe der Multiplikatoren 15 (5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15).
Der exponentielle gleitende Durchschnitt ist der komplizierteste der gleitenden Durchschnitte in der technischen Analyse. Es basiert auf einer gewundenen Gleichung, die SMA, den aktuellen Wertpapierpreis, einen Glättungsfaktor zur Berücksichtigung von Preisschwankungen und die Anzahl der Zeiträume einbezieht. Glücklicherweise können die meisten quantitativen Analyse-Softwarepakete und -Tabellen diesen Durchschnitt für Händler berechnen. EMA reagiert empfindlich auf neue Dateneingaben und bietet daher eine genauere Prognose der Preisänderungen als SMA.
Sobald diese gleitenden Durchschnitte in der technischen Analyse berechnet sind, werden sie in Diagrammen dargestellt. Ein Diagramm mit einem nach oben geneigten gleitenden Durchschnitt und einem über dem gleitenden Durchschnitt liegenden Preis zeigt einen Aufwärtstrend für eine Aktie oder einen Rohstoff an. Alternativ weist ein fallender gleitender Durchschnitt in Kombination mit einem Preis unter dem gleitenden Durchschnitt auf einen Abwärtstrend hin und fordert die Händler normalerweise zum Verkauf auf.
Händler können auch kurzfristige gleitende Durchschnitte und langfristige gleitende Durchschnitte in derselben Grafik darstellen - z. B. eine Grafik, die den gleitenden Fünf-Tage-Durchschnitt und den gleitenden 10-Tage-Durchschnitt einer Aktie enthält. Wenn die Diagrammpunkte des kurzfristigen gleitenden Durchschnitts höher sind als die des langfristigen gleitenden Durchschnitts, zeigen die Aktienkurse einen Aufwärtstrend. Umgekehrt kann ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt, der unter dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt, auf einen Abwärtstrend hindeuten.