Was ist Volatilität Arbitrage?

Die Volatilität Arbitrage ist eine Strategie, die das Ziel hat, den größten Nutzen aus dem Besitz einer bestimmten Sicherheit zu nutzen.Dies wird unter Berücksichtigung der Unterschiede zwischen der impliziten oder verstandenen Volatilität einer Option und der zukünftigen realisierten Volatilität derselben Option verwaltet, vorausgesetzt, die Option ist Teil eines delta-neutralen Portfolios.Die Verwendung dieses Ansatzes beinhaltet sorgfältig das Risiko oder die Volatilität, die mit der zugrunde liegenden Sicherheit verbunden ist, anstatt einfach den aktuellen Preis und die vorherrschenden Marktbedingungen zu erreichen. In einem delta-neutralen Portfolio besteht ein Restbetrag zwischen den positiven und den negativen Deltas, die mit den Wertpapieren verbunden sind.Dies bedeutet lediglich, dass die mit einigen Wertpapieren verbundenen Risiken durch die Risikofaktoren der anderen Wertpapiere ausgeglichen werden, was einen Risikofaktor für das Gesamtportfolio, das mehr oder weniger auf Null entspricht, effektiv geschaffen wird.Wenn einige der Vermögenswerte den Wert verlieren, wird dies theoretisch durch die anderen Vermögenswerte ausgeglichen, die den Wert steigen, so dass das Portfolio zumindest seinen Wert aufrechterhalten und möglicherweise sogar einen Gewinn nach einem Gewinn nachlässt.

Volatilität Arbitrage funktioniert in dieser Art von Portfoliostruktur sehr gut.Durch sorgfältige Bewertung vorhersehbarer Faktoren, die sich auf das mit einer Option verbundene Risiko in Zukunft auswirken könnten, ist es möglich zu bestimmen, ob eine bestimmte Investition gut für das Portfolio passt oder ob sie das Potenzial hat, dieses Gleichgewicht auszugleichen.Viele verschiedene Ereignisse können bei der Schaffung einer zukünftigen Volatilitätsprognose berücksichtigt werden, einschließlich Streitigkeiten über Patente, die vom ausstellenden Unternehmen gehalten werden, die Ergebnisse von Versuchen zu neuen Produkten oder die Verlagerung der Nachfrage, die sich auf das Ergebnis des Unternehmens auswirken, das die Sicherheit ausgestellt hat.Ein Anleger kann sogar den möglichen Rücktritt von Schlüsselzahlen innerhalb der Hierarchie des Unternehmens als Teil des Volatilität Arbitrage -Prozesses berücksichtigen.

Sobald diese zukünftige Volatilität bestimmt ist, kann der Anleger nach einer anderen Option suchen, die ein anderes Volatilitätsniveau darstellt, die eine andere Volatilität darstellt,Ermöglichen, den anderen auszugleichen.Wenn die zweite Option eine geringere Volatilität als die erste hat, wird der Anleger die zugrunde liegende Sicherheit absichern, um das gewünschte Saldo aufrechtzuerhalten.In Situationen, in denen die Volatilität höher ist, kann der Anleger die Option verkaufen und wieder mit der zugrunde liegenden Sicherheit absichert.

Ein Investor, der eine Volatilitäts -Arbitrage -Strategie anwendet, wird eine Rendite erzielen, wenn die realisierte Volatilität dieser Option näher an seine Vorhersagen und nicht in Richtung der Volatilität, die durch den Marktplatz impliziert wird, näher kommt.Dieser Ansatz kann ständig verwendet werden, wenn neue Beteiligungen gekauft und ältere verkauft werden, um auf den Grad des Gleichgewichts zu reagieren, den der Anleger im Portfolio aufrechterhalten möchte.Wie bei vielen Anlagestrategien erfordert eine Volatilitäts -Arbitrage sorgfältige Berücksichtigung der relevanten Faktoren seitens des Anlegers und die genaue Projekte der Auswirkungen dieser Faktoren auf die betreffenden Wertpapiere.Wenn der Anleger nicht genaue Vorhersagen getroffen hat, verliert der Anleger einen erheblichen Umsatzbetrag, anstatt zu erheblichen Renditen zu führen.