Was ist Volatilität Arbitrage?

manchmal als vol arb bezeichnet, ist die Volatilität Arbitrage eine Strategie, die das Ziel hat, den größten Nutzen aus dem Besitz einer bestimmten Sicherheit zu erzielen. Dies wird durch Berücksichtigung des Unterschieds zwischen der implizite oder verstandenen Volatilität einer Option und der zukünftigen realisierten Volatilität derselben Option verwaltet, vorausgesetzt, die Option ist Teil eines delta-neutralen Portfolios. Die Verwendung dieses Ansatzes beinhaltet sorgfältig das Risiko oder die Volatilität, die mit der zugrunde liegenden Sicherheit verbunden ist, anstatt einfach den aktuellen Preis und die vorherrschenden Marktbedingungen zu erreichen.

Innerhalb eines delta-neutralen Portfolios besteht ein Restbetrag zwischen den mit den Wertpapieren verbundenen positiven und negativen Deltas. Dies bedeutet lediglich, dass die mit einigen Wertpapieren verbundenen Risiken durch die Risikofaktoren der anderen Wertpapiere ausgeglichen werden, was einen Risikofaktor für das Gesamtportfolio effektiv schafft, das mehr oder weniger auf Null entspricht. Theoretisch, wenn einige der Vermögenswerte Wert verlieren, tDer Hut wird durch die anderen Vermögenswerte ausgeglichen, die den Wert erhöhen, so dass das Portfolio zumindest seinen Wert aufrechterhalten und möglicherweise sogar einen gewinnorientierten Gewinn nach einem Gewinn veröffentlichen kann.

Volatilität Arbitrage funktioniert in dieser Art von Portfoliostruktur sehr gut. Durch sorgfältige Bewertung vorhersehbarer Faktoren, die sich auf das mit einer Option verbundene Risiko in Zukunft auswirken könnten, ist es möglich festzustellen, ob eine bestimmte Investition für das Portfolio gut geeignet ist oder ob sie das Potenzial hat, dieses Gleichgewicht auszugleichen. Viele verschiedene Ereignisse können bei der Schaffung einer zukünftigen Volatilitätsprognose berücksichtigt werden, einschließlich Streitigkeiten über Patente, die vom ausstellenden Unternehmen gehalten werden, die Ergebnisse von Versuchen zu neuen Produkten oder die Verlagerung der Nachfrage, die sich auf das Ergebnis des Unternehmens auswirken, das die Sicherheit ausgestellt hat. Ein Anleger kann sogar den möglichen Rücktritt von Schlüsselzahlen innerhalb der Hierarchie des Unternehmens als Teil des Volatilitäts -Arbitrage -Prozesses berücksichtigen.

Sobald diese zukünftige Volatilität bestimmt ist, kann der Anleger nach einer anderen Option suchen, die ein anderes Volatilitätsniveau darstellt, sodass eine die andere ausgleichen kann. Wenn die zweite Option eine geringere Volatilität als die erste hat, wird der Anleger die zugrunde liegende Sicherheit absichern, um das gewünschte Saldo aufrechtzuerhalten. In Situationen, in denen die Volatilität höher ist, kann der Anleger die Option verkaufen und wieder mit der zugrunde liegenden Sicherheit absichert.

Ein Investor, der eine Volatilitäts -Arbitrage -Strategie anwendet, wird eine Rendite erzielen, wenn sich die realisierte Volatilität dieser Option näher an seine Vorhersagen und nicht in Richtung der vom Markt implizierten Volatilität nähert. Dieser Ansatz kann ständig verwendet werden, wenn neue Beteiligungen gekauft und ältere verkauft werden, um auf den Grad des Gleichgewichts zu reagieren, den der Anleger im Portfolio aufrechterhalten möchte. Wie bei vielen Anlagestrategien erfordert eine Volatilitäts -Arbitrage sorgfältige Berücksichtigung der relevanten Faktoren seitens derInvestor und genau projizieren die Auswirkungen dieser Faktoren auf die fraglichen Wertpapiere. Wenn der Anleger nicht genaue Vorhersagen abgibt, verliert der Anleger einen erheblichen Umsatzbetrag, anstatt zu erheblichen Renditen zu führen.