En finance, qu'est-ce qu'un état stable?
Dans le secteur des prêts hypothécaires, l’état d’équilibre est une étape de développement dans un pool de titres adossés à des créances hypothécaires. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les débiteurs hypothécaires commencent souvent à surpayer le principal de leurs emprunts hypothécaires afin de réduire leur solde en prévision d'un refinancement. Une hypothèque entre dans un état stable une fois que les taux d’intérêt ont atteint un point susceptible d’encourager les débiteurs hypothécaires à se refinancer lorsque le montant du trop-payé devient stable, ce qui rend le rendement final des rendements financiers du titre plus prévisible. L'état d'équilibre peut être utilisé pour décrire un état économique stable sans fluctuations de récession ou de croissance importantes.
Un pool de MBS est un titre adossé à des hypothèques souscrites auprès de banques et regroupées dans des titres pour les investisseurs. Ces types de pools d'investissement comprennent généralement des propriétés résidentielles, mais les hypothèques de propriétés commerciales sont parfois également regroupées en titres. Après avoir investi dans le pool, le propriétaire du pool MBS perçoit les intérêts et les remboursements de capital des hypothèques du bundle. Bien qu'un pool de MBS puisse signifier un revenu régulier et prévisible, des changements économiques et des groupes de prêts hypothécaires à risque risqués peuvent faire de certains pools de MBS des investissements pernicieux. Habituellement, les pools MBS sont émis par des organisations affiliées à des gouvernements qui garantissent que les investisseurs reçoivent le paiement à temps de leurs rendements.
Lorsqu'un portefeuille de prêts hypothécaires atteint le stade de l'état d'équilibre, les paiements deviennent statiques et le propriétaire de MBS peut prédire avec plus de précision dans quelle mesure la modification des taux d'intérêt affectera son rendement. Le montant des intérêts générés par un investisseur s'appelle le rendement. Si un débiteur hypothécaire commence à payer davantage sur une hypothèque pour réduire le solde, le propriétaire du pool de titres hypothécaires verra son rendement baisser car il rapportera moins d'intérêts sur l'hypothèque. Lorsqu'un débiteur hypothécaire effectue des versements supplémentaires sur une hypothèque, cela s'appelle une "réduction" s'il paie plus que le solde mensuel requis et un "paiement anticipé" s'il rembourse la totalité du solde de l'hypothèque.
Une économie en régime permanent est une théorie économique qui suggère l’adoption d’une économie conçue pour se maintenir efficacement. Ce type de théorie économique contraste avec les théories plus courantes qui prétendent que la prospérité économique repose sur la croissance. Les partisans de l'économie en régime permanent estiment que l'écosystème dispose de ressources limitées. Le moyen le plus efficace d'utiliser ces ressources est donc de les répartir de manière égale. Les opposants à une économie stable soutiennent que suspendre la croissance rendra les régions pauvres du monde pauvres en permanence.