Qu'est-ce qu'un risque par défaut?

Un risque de défaillance est défini comme la possibilité qu'un emprunteur ne soit pas en mesure de rembourser le principe ou les intérêts associés à un prêt. Les banques évaluent souvent le risque de défaillance d'un emprunteur potentiel avant de prêter des fonds. Le prêt, s'il est déterminé qu'il comporte un risque élevé, peut porter un taux d'intérêt plus élevé ou peut être totalement refusé.

Dans une marge de crédit garantie, telle qu'un prêt immobilier ou un prêt auto, le risque de défaillance est très important, mais le prêteur dispose également d'options si l'emprunteur est incapable de rembourser. Une maison peut être saisie et une voiture peut être reprise en cas de défaut de prêt. Toutefois, ce processus nécessite généralement beaucoup de travail et peut coûter des milliers de dollars. Dans de nombreux cas, le prêteur peut ne pas obtenir le remboursement intégral de la valeur du prêt, mais la récupération d'au moins une partie des pertes est une priorité.

Le principal risque de défaut concerne les lignes de crédit non garanties, telles que les cartes de crédit. Avec une ligne de crédit non garantie, il peut être impossible pour le prêteur de récupérer une grande partie de son investissement, en cas de défaillance. Les cartes de crédit et autres marges de crédit non garanties présentent donc un risque plus élevé en cas de défaillance. Pour cette raison, ces types de prêts peuvent être plus difficiles à obtenir que d’autres types qui utilisent les fonds propres en garantie.

Dans certains cas impliquant des personnes à faible risque de défaillance, une société émettrice de cartes de crédit peut proposer un taux d’intérêt aussi bas, ou presque, que l’emprunteur peut obtenir grâce à un prêt garanti. Il s’agit généralement d’une stratégie marketing visant à attirer les consommateurs disposant d’un bon historique de crédit. Toutefois, si un paiement est manqué, voire tardif, le taux d’intérêt peut tripler, voire quadrupler. Une fois que le taux est augmenté, il peut rester à ce stade tout au long de la vie du compte.

Pour évaluer le risque de défaillance des individus, les prêteurs peuvent utiliser les scores obtenus par l’un des trois principaux bureaux de crédit afin de classer les emprunteurs potentiels. Un score élevé indique une meilleure cote de crédit et un risque moins élevé pour le prêteur. Le pointage de crédit moyen aux États-Unis est de 723. Cependant, les prêteurs ne sont pas tenus d'offrir un prêt à des conditions extrêmement favorables, le consommateur ayant un pointage de crédit supérieur à celui-ci.

Tout comme les particuliers, les entreprises et les gouvernements sont également notés pour leur risque de défaillance. Au lieu d'un pointage de crédit, le risque de défaillance associé à ces entités est évalué de AAA à D. Tout ce qui se situe en dessous d'une note BBB est considéré comme une junk bond. Le risque de défaillance avec ce type d’obligation est plus élevé, mais le taux d’intérêt est également plus élevé. Il appartient à chaque investisseur individuel de déterminer si le gain l'emporte sur le risque.