Quali sono i futuri?

I futures sono un derivato finanziario noto come contratto a termine . Un contratto futures obbliga il venditore a fornire una merce o un altro bene all'acquirente in una data concordata. Sono ampiamente scambiati per merci come zucchero, caffè, petrolio e grano, nonché per strumenti finanziari come indici del mercato azionario, obbligazioni governative e valute estere. Credendo che l'imminente raccolta di olive sarebbe particolarmente abbondante, Thales ha stipulato accordi con i proprietari di tutte le presse di olio d'oliva nella regione. In cambio di un piccolo deposito mesi prima del raccolto, Thales ha ottenuto il diritto di affittare le macchine da stampa a prezzi di mercato durante il raccolto. Come si è scoperto, Thales aveva ragione sul raccolto, la domanda di presse per petrolio è aumentata e ha fatto un sacco di denaro.

Nel XII secolo, i contratti futures erano diventati un punto fermo delle fiere europee. All'epoca, viaggiare con grandi quantità di merci richiedeva tempo e pericoloso. I venditori equa invece hanno viaggiato con campioni di visualizzazione e venduti futures per quantità maggiori da consegnare in un secondo momento. Nel 17 ° secolo, questi contratti erano abbastanza comuni che la speculazione diffusa in essi guidava la mania olandese dei tulipani, in cui i prezzi per i bulbi di tulipano diventavano esorbitanti. La maggior parte dei soldi che cambiavano le mani durante la mania era, in effetti, per i futuri sui tulipani, non per i tulipani stessi. In Giappone, i primi futures di riso registrati risalgono al 17 ° secolo Osaka. Questi offrivano al venditore di riso una certa protezione da maltempo o atti di guerra. Negli Stati Uniti, il Board of Trade di Chicago aprì il primo mercato dei futures nel 1868, con contratti per grano, pance di maiale e rame.

All'inizio degli anni '70, il commercio di futures e altri derivati ​​era esploso in volume. Il mod di prezzoELS sviluppati da Fischer Black e Myron Scholes hanno permesso agli investitori e agli speculatori di valutare rapidamente i futuri e le opzioni su di essi. Per fornire la domanda di nuovi tipi, importanti scambi si sono ampliati o aperti in tutto il mondo, principalmente a Chicago, New York e Londra.

Gli scambi svolgono un ruolo vitale nel commercio di futures. Ogni contratto è caratterizzato da una serie di fattori, tra cui la natura dell'attività sottostante, quando deve essere consegnata, la valuta della transazione, a che punto il contratto interrompe il trading e la dimensione del segno di spunta o la variazione legale minima del prezzo. Standicando questi fattori attraverso una vasta gamma di contratti futuri, gli scambi creano un mercato grande e prevedibile.

Il trading futures non è privo di rischi significativi. Poiché questi contratti generalmente comportano alti livelli di leva finanziaria, sono stati al centro di molti esplosioni di mercato. Nick Leeson e Barings Bank, Enron e Metallgesell Shaft sono solo alcuni dei famigerati nomi associati a Futures-DriVEN FINANZIALE DISSTERS. Il più famoso di tutti potrebbe essere a lungo termine della gestione del capitale (LTCM); Nonostante abbiano sia Fischer Black che Myron Scholes sul loro libro paga, entrambi i mobili Nobel, LTCM sono riusciti a perdere così tanti soldi così rapidamente che la Federal Reserve Bank degli Stati Uniti è stata costretta a intervenire e organizzare un salvataggio per prevenire un crollo dell'intero sistema finanziario.

Negli Stati Uniti, queste transazioni sono regolate dalla Commissione per il trading di futures sulle materie prime.