ヘッジツールのさまざまな種類は何ですか？

ヘッジは、金融市場取引における測定可能なタイプのリスクへの暴露を減らす手法です。それは一種の保険であり、リスクを完全に排除することはできませんが、ヘッジは効果を軽減できます。正しいヘッジツールは、関連する資産またはトランザクションの種類に依存します。たとえば、国際的な投資を含むポートフォリオの場合、住宅通貨のポートフォリオの価値を維持するために、予期しない通貨の動きをヘッジすることが賢明です。ヘッジツールの主なタイプには、ポートフォリオの基礎となる資産のいずれか、通貨インデックス、またはポートフォリオと負の相関があるかどうかにかかわらず、先物、オプション、およびフォワードが含まれます。オプションは、より柔軟なヘッジツールです。会社または投資家は、「コール」オプションを購入できます。将来の価格で特定の価格で。先物とは異なり、オプションの所有者は、市場価格がオプションの価格よりも有利な場合、取引をフォローする必要はありません。

通貨のリスクは、前方契約、先物、またはオプションで行うことができます。国際的な運用を備えた企業の場合、外国の運用利益を住宅通貨に変換したり、海外での入力または機器を購入する場合、通貨ヘッジツールの使用が非常に重要です。フォワード契約は外国為替市場に固有のものであり、企業または投資家が特定の取引をロックして、特定の日付である通貨を別の通貨と交換できるようにします。

先物契約とは異なり、通貨の前方契約は標準化または取引可能ではなく、一方の当事者がデフォルトである場合、他方の当事者は完全に運動していません。先物契約は、ヘッジングのリスクの少ない代替手段を表しています通貨市場の変動。通貨市場の方向とボラティリティの量に応じて、会社は、関連する特定の通貨に応じて、先物またはオプション、または両方の組み合わせを選択します。

マネーマーケットヘッジは、将来の外貨取引のための別のタイプのヘッジツールです。たとえば、フランス企業が日本に機器を販売したい場合、今では円で借りて、日本の会社が製品に支払うときに円形の債務を支払うことができます。これにより、フランスの会社はユーロと円の間の現在の為替レートをロックすることができます。コストは円融資の金利であり、これは別のヘッジツールのコストよりも低い場合があります。

ヘッジツールとしての先物の一般的な使用の1つは、企業がコーヒー豆などの製品を生産するために特定の商品に依存している場合です。コーヒー豆の価格の不利な動きから身を守るために、会社はコーヒー先物を購入することを選択できます。D特定の価格でロックします。コーヒーの市場価格が契約価格よりも低い場合でも、会社は購入する必要があります。これは、価格の不確実性のコストが市場価格を超えるコストよりも大きく、可能であれば、より柔軟なヘッジソリューションを提示しない限り、ヘッジツールとして先物を使用するリスクです。

すべてのヘッジツールとテクニックには、いくつかのコストが含まれます。 1つ目は、ヘッジ装置自体のコストです。ヘッジ装置の選択が基礎となる資産の市場コストよりも高い場合のリスクと関連するコストの2番目は。したがって、ヘッジツールを使用すると、基礎となる資産またはビジネスの総リスクとリターンの両方が減少します。ただし、企業の場合、通貨や商品市場の変動に対するヘッジの価値は、不確実性を排除しています。これにより、スムーズな操作と価格を一貫性に保つ能力が可能になり、ヘッジ戦略のコストをはるかに上回る可能性があります。