O que são debêntures não garantidas?

Debêntures não garantidos são instrumentos de dívida emitidos pelas empresas pelas quais os investidores fornecem capital para expansões ou despesas significativas em troca de um certificado que reconhece a dívida e um contrato contratual para pagar o diretor em um horário definido com uma taxa de juros predefinida. Por definição, as debêntures não garantidas não possuem ativos da empresa, fluxos de renda ou participações aplicadas a eles como garantia contra os empréstimos. No caso de inadimplência, os detentores de debêntures não garantidas têm a mesma posição que outros credores não garantidos da empresa emissora. Na maioria dos casos, no entanto, as empresas oferecem um compromisso com os investidores de debêntures de que a Companhia não garantirá outros acordos de empréstimos com seus ativos antes da questão da debênture, o que de outra forma tornaria o pagamento dos debêntures subordinados ao reembolso dos empréstimos garantidos. Os títulos do governo, emitidos sob o selo do emissor da nação, representam debêntures não garantidas, uma vez que nenhuma propriedade ou ativo do governo garantiupagamento dos títulos.

Embora as empresas aumentem o capital ao emitir debêntures e ações de ações, existem diferenças distintas entre as duas formas de investimento. Os investidores que compram ações têm patrimônio na empresa e têm o direito de participar de reuniões dos acionistas e votar nos assuntos da empresa. Os titulares de debêntures fornecem capital de empréstimo à Companhia como credores e, como tal, não têm patrimônio na empresa. Debêntures não garantidos não transmitem nenhum direito de controlar os assuntos da empresa emissora. Além disso, a empresa paga dividendos de taxa variável aos acionistas somente quando a empresa tiver lucro, enquanto os detentores de debêntures recebem pagamentos obrigatórios de taxa fixa, independentemente dos lucros ou perdas da empresa.

Algumas debêntures não garantidas são conversíveis em patrimônio líquido em determinadas datas ou em períodos especificados. As empresas podem oferecer debêntures parcialmente conversíveis, nas quais umA parte da dívida se converte em ações ao longo do tempo, enquanto a empresa resgata o restante por outro meio. Em geral, os investidores podem optar por converter debêntures totalmente conversíveis, nas quais a Companhia pode resgatar todo o saldo devido nas ações da empresa, entre 18 e 36 meses da data de atribuição. Os recursos de conversibilidade de alguns títulos corporativos permitem que as empresas emissoras ofereçam taxas de juros mais baixas para essas debêntures do que para debêntures não conversíveis.

A taxa de cupom ou taxa de juros para uma debênture pode ser flutuante ou fixa. As taxas flutuantes vinculam -se às taxas de títulos do Tesouro do Governo ou taxas bancárias com um prêmio adicional para compensar os investidores por risco. As debêntures de taxa fixa, que não flutuam com as taxas bancárias, são pagas em intervalos predefinidos, geralmente a cada seis meses. As debêntures de cupom zero não têm taxas de juros especificadas, mas as empresas emissoras compensam os investidores vendendo os títulos com descontos significativos em relação ao valor de vencimento.