Was ist ein ermäßigtes Cashflow -Modell?
Ein reduziertes Cashflow -Modell ist ein Werkzeug, das Unternehmen die Attraktivität von Investitions- und Geschäftsmöglichkeiten ermitteln. Das Modell erfordert eine Schätzung aller zukünftigen Cashflows für einen bestimmten Zeitraum für die Investition. Die Firma diskutiert dann die Summe dieser Cashflows auf den aktuellen Dollarwert. Dies erfordert die Verwendung der gewichteten Durchschnittskosten des Kapitals, was die Kosten für die Kreditaufnahme für die neue Chance sind. Höhere ermäßigte Cashflows als die Investitionskosten bieten eine profitable Chance.
Das ermäßigte Cashflow -Modell ermöglicht eine gründliche Analyse neuer Investitionen. Unternehmen können dieses Tool verwenden, wenn sie zukünftige Cashflows schätzen. Dies macht das Modell für verschiedene Arten von Projekten weit verbreitet und stärkt den Zweck des Tools. Fast alle Unternehmen verwenden es. Große Unternehmen haben eine Abteilung für Unternehmensfinanzierung oder ein Finanzanalyst, um Investitionen und Möglichkeiten mit diskontierten Cashflows zu überprüfen.
Ein grundlegender reduzierter Cashflow MODie Del -Formel ist der Cashflow für das erste Jahr, das durch eins plus die Kapitalkosten geteilt wird, die für die Macht von einem erhöht werden. Diese Formel ist für jedes nachfolgende Jahr gleich, wobei der einzige Unterschied darin besteht, dass der Divisor für jedes Jahr durch die Macht von zwei, drei usw. erhoben wird. Die Summe dieser Zahlen repräsentiert dann die erwarteten Cashflows, die auf die aktuellen Dollars ermäßigt sind. Der Zweck dieser Formel besteht darin, den Zeitwert des Geldes aus zukünftigen Dollars zu entfernen, damit Unternehmen einen Äpfel-zu-Äph-Vergleich durchführen können.
Schätzung zukünftiger Cashflows für neue Möglichkeiten, die sich dauerhaft fortsetzen werden, kann schwierig sein. Unternehmen wählen für jede neue Investition am häufigsten einige Jahre aus, um die Stärke der neuen Chancen zu messen. Zum Beispiel sind die ersten fünf, sieben oder zehn Jahre eine häufige Messung. Dies vermittelt dem Unternehmen eine Messung, die es dem Unternehmen zumindest ermöglicht, zu bestimmen, wie lange es lange istwird es nehmen, die anfänglichen Kosten der Investition zurückzahlen. Das ermäßigte Cashflow -Modell funktioniert am besten mit kürzeren Zeiträumen.
Das ermäßigte Cashflow -Modell ist nicht ohne Mängel. Da Cashflow -Schätzungen erforderlich sind, kann dies zu schlechten Informationen führen, die in das Modell angeschlossen sind. Die resultierende Berechnung wird dann verzerrt, was zu potenziell falschen Entscheidungen führt. Eigentümer und Manager müssen die besten Schätzungen ermöglichen, um die genauesten Ergebnisse bei der Verwendung des ermäßigten Cashflow -Modells zu erzielen.