O que é um modelo de fluxo de caixa descontado?
Um modelo de fluxo de caixa descontado é uma ferramenta usada pelas empresas para determinar a atratividade do investimento e das oportunidades de negócios. O modelo requer uma estimativa de todos os fluxos de caixa futuros por um período de tempo específico para o investimento. A empresa então desconta a soma desses fluxos de caixa de volta ao valor atual do dólar. Isso requer o uso do custo médio ponderado de capital, que é o custo do empréstimo de dinheiro para a nova oportunidade. Fluxos de caixa descontados mais altos que o custo de investimento representam uma oportunidade lucrativa.
O modelo de fluxo de caixa descontado permite uma análise completa de novos investimentos. As empresas podem usar essa ferramenta sempre que estimar fluxos de caixa futuros. Isso torna o modelo amplamente utilizável para diferentes tipos de projetos, fortalecendo o objetivo da ferramenta. Quase todas as empresas usam. As grandes empresas têm um departamento financeiro corporativo ou analista financeiro para revisar investimentos e oportunidades usando fluxos de caixa descontados.
Uma fórmula básica do modelo de fluxo de caixa descontado é o fluxo de caixa do ano um dividido por um mais o custo de capital elevado ao poder de um. Essa fórmula é a mesma para cada ano subseqüente, com a única diferença de que o divisor é aumentado pelo poder de dois, três e assim por diante, para cada ano. A soma desses números representa o total esperado de fluxos de caixa descontados em dólares atuais. O objetivo dessa fórmula é retirar o valor temporal do dinheiro dos dólares futuros, para que as empresas possam fazer uma comparação entre maçãs.
Estimar fluxos de caixa futuros para novas oportunidades que continuarão em perpetuidade pode ser difícil. As empresas costumam selecionar alguns anos para cada novo investimento para medir a força da nova oportunidade. Por exemplo, os primeiros cinco, sete ou dez anos são uma medida comum. Isso fornece à empresa uma medida que permite ao menos determinar quanto tempo levará para pagar o custo inicial do investimento. O modelo de fluxo de caixa descontado funciona melhor com períodos mais curtos.
O modelo de fluxo de caixa descontado não está isento de falhas. Como as estimativas de fluxo de caixa são necessárias, isso pode resultar em informações incorretas conectadas ao modelo. O cálculo resultante é então inclinado, levando a decisões potencialmente incorretas. Proprietários e gerentes devem fazer as melhores estimativas possíveis para apresentar os resultados mais precisos ao usar o modelo de fluxo de caixa descontado.