Was ist eine Futures verbreitet?

Eine Futures -Ausbreitung ist eine Kombination aus verwandten Futures -Positionen, die allgemein als Beine bezeichnet werden.Ein einzelner unbeschadeter mdash;oder direkt mdash;Die Futures -Position verdient oder verliert Geld, wenn der Preis und die Stürze eines Rohstoffs steigt, aber ein Spread soll Geld verdienen, basierend auf der Preisbeziehung zwischen einer Kombination von Positionen.Eine Futures -Spread besteht normalerweise aus Beinen, die positiv korreliert sind, was bedeutet, dass ihre Preise tendenziell zusammenziehen.Sie können auch Beine enthalten, die dazu neigen, sich gegenseitig zu widersetzen.Futures Spreads versuchen, die Preisbeziehungen zu nutzen und gleichzeitig das Risiko zu senken.

Ein Beispiel für eine Futures, die auf einer positiven Korrelation ausgebreitet ist, wäre der Kauf von Verträgen sowohl im Heizöl als auch im bleifreien Benzin.Beide stammen aus Rohöl, und in der Regel gehen ihre Preise zusammen auf und ab.Ein Händler könnte jedoch feststellen, dass die Heizölbestände niedriger sind als normal und Benzinbestände höher als normal.Wenn er oder sie erwartet, dass Raffinerien das Ungleichgewicht korrigieren, indem er mehr Kapazität für die Herstellung von Heizöl und weg von Benzin ablenkt, kann der Händler einen Benzinvertrag kaufen und Heizöl verkaufen.Wenn sich die Lagerbestände in ihrem normalen Niveau neu ausrichten, sollte sich der Preis für jedes Bein zugunsten des Händlers bewegen.Wenn ein Hurrikan im obigen Beispiel die Rohölproduktion abschließt, was zu einem Mangel an Heizöl und Benzin führt, würde beide tendenziell rasch im Preis steigen.Es ist zu erwarten, dass ein einsames kurzes Bein im Heizöl groß verliert, aber eine Ausbreitung, die ein langes Benzinbein beinhaltete, könnte viel, wenn nicht alle des Verlustes ausmachen.Das Bestandsdifferential würde ein sekundärer Faktor werden, und der Händler würde einen Break-Even-Handel anstelle eines massiven VerlustRand, um sie zu halten.Korrelationen halten jedoch nicht immer, und eine Ausbreitung kann und gelegentlich genauso schlecht wie eine völlige Position.Andere mögliche Futures -Spreads können durch den Kauf und Verkauf verschiedener Kontaktmonate derselben Ware errichtet werden, die auf unterschiedlichen saisonalen Tendenzen beruhen.Durch das Hinzufügen verschiedener Kombinationen von Optionen zu den zugehörigen Futures-Verträgen können potenzielles Risiko und Belohnung zu fast jedem Geschmack abgestimmt werden.