Was ist ein Risikographen?
Bei der Analyse des Gewinnpotentials für Aktien kann ein Anleger ein zweidimensionales Diagramm verwenden, das als Risikografik bezeichnet wird. Ein Anleger plant Aktienkurse in aufsteigender Reihenfolge für das zugrunde liegende Unternehmen entlang der horizontalen Achse und die potenziellen Gewinn- oder Verlustwerte entlang der vertikalen Achse. Anschließend zeichnet er eine gerade Linie aus der unteren linken Ecke des Risikodiagramms zur oberen rechten Ecke. Der genaue Mittelpunkt auf der horizontalen Achse repräsentiert den aktuellen Preis, wobei der entsprechende Gewinn auf der vertikalen Achse von Null. Wenn der Anleger 100 Aktien besitzt, zeigt das Risiko-Diagramm eine Änderung des Gewinn- oder Verlustwerts von 100 US-Dollar (US-Dollar US-Dollar) für jede Ein-Dollar-Änderung des Aktiens.
Stellen Sie sich beispielsweise vor, der Aktienkurs für ABC Company beträgt derzeit 50 USD. Wenn der Aktienkurs 50 US -Dollar bleibt, bricht der Optionshändler über eine Gewährung, die durch den Nullwert auf dem Mittelpunkt der vertikalen Achse dargestellt wird. Andererseits, wenn der Aktienkurs auf 52,50 USD steigt, dann das KorrespondineDer Wert der vertikalen Achse von 250 sagt dem Anleger, dass er zu diesem Preis einen Gewinn von 250 USD erzielen wird. Wenn der Preis auf 45 USD sinkt, kann der Investor leicht erkennen, dass er einen Verlust von 500 USD erleiden wird. In der Einzelrisiko -Grafik kann er seine größten Risikobereichen und sein größtes Gewinnpotential nachweisen.
Bei der Einstellung des Optionshandels spielt die Zeit jedoch auch eine Schlüsselrolle bei der Ermittlung von Gewinn oder Verlust. Optionen leiten Vermögenswerte ab, die im Laufe der Zeit den Wert verlieren. Um drei Variablen auf einem zweidimensionalen Risikodiagramm für eine Option zu verfolgen, plant die Anleger drei krummlinige Linien in der Grafik, die jeweils den Gewinn oder Verlust für ein anderes Datum darstellen. Wenn der Aktienkurs der zugrunde liegenden Sicherheit unter dem Ausübungspreis einer langen Option bleibt, bleibt der Verlust auf Kosten der Transaktion konstant, was durch eine relativ gerade horizontale Linie dargestellt wird. Umgekehrt, wannDer Aktienkurs steigt über dem Ausübungspreis, die geplante Linie schlägt nach oben, überquert schließlich den Break-Even-Punkt und zeichnet exponentiell steigender Gewinne auf.
Zum Beispiel ein langer Aufruf der ABC Company -Aktie mit einem Ausübungspreis von 50 USD verkauft für 2,25 USD pro Aktie für 100 Aktien. Die Kosten für den Kauf der Option betragen 230 US -Dollar. Eine Risikografik der Option zeigt, dass der Verlust des Anlegers auf 230 USD stabil bleibt, wenn der Aktienkurs bei oder unter 50 USD bleibt. Wenn der Aktienkurs auf 52,25 USD steigt, bricht der Anleger sogar durch, was durch einen linearen Trend auf das Nullwertsniveau dargestellt wird. Jeder Preis über 52,23 USD -Grundstücke auf einer aufstrebenden, schrägen Linie, die den zunehmenden Gewinnwerten entspricht.
Diagramme für den Gewinn- oder Verlustwert zum Zeitpunkt des Kaufs, zu einem Zeitpunkt auf halbem Weg zwischen dem aktuellen Datum und dem Ablauf und zum Ablaufdatum zeigen eine progressive Abflachung der Kurven im Risikographen, wenn die Zeit vergeht. Dies spiegelt die beschleunigende Verschlechterung widervon Wert im Laufe der Zeit. Zusätzlich zum Zeitverfall müssen Händler die Volatilität der Aktie berücksichtigen. Leider kann die Volatilität nicht in einem Risikodiagramm aufgetragen werden, das auch Zeit ändert. Der Investor kann jedoch Zeitkonstant halten und drei Linien darstellen, die inkrementelle Volatilitätsänderungen darstellen, um eine Vorstellung zu erhalten, wie sich solche Änderungen auf seine Position auswirken.