O que é um gráfico de risco?

Ao analisar o potencial de lucro das ações, um investidor pode usar um diagrama bidimensional chamado gráfico de risco. Um investidor plota os preços das ações em ordem crescente para a empresa subjacente ao longo do eixo horizontal e os valores potenciais de lucro ou perda ao longo do eixo vertical. Ele então desenha uma linha reta do canto inferior esquerdo do gráfico de risco até o canto superior direito. O ponto médio exato no eixo horizontal representa o preço atual, com o lucro correspondente no eixo vertical de zero. Se o investidor detiver 100 ações, o gráfico de risco exibirá uma alteração de US $ 100 no valor de lucros ou perdas para cada alteração de um dólar no preço das ações.

Por exemplo, imagine que o preço das ações da ABC Company atualmente seja $ 50 USD. Se o preço da ação permanecer em US $ 50, o negociante de opções será equilibrado, representado pelo valor zero no ponto médio do eixo vertical. Por outro lado, se o preço da ação aumentar para US $ 52,50, o valor do eixo vertical correspondente de 250 informa ao investidor que ele terá um lucro de US $ 250 a esse preço. Se o preço cair para US $ 45, o investidor pode ver facilmente que ele sofrerá uma perda de US $ 500. No gráfico de risco único, ele pode demonstrar suas maiores áreas de exposição a riscos e seu maior potencial de lucro.

No cenário de negociação de opções, no entanto, o tempo também desempenha um papel fundamental na determinação de lucros ou perdas. As opções estão dissipando ativos que perdem valor com o passar do tempo. Para rastrear três variáveis ​​em um gráfico de risco bidimensional de uma opção, o investidor plota três linhas curvilíneas no gráfico, cada uma representando o lucro ou prejuízo de uma data diferente. Se o preço das ações do título subjacente permanecer abaixo do preço de exercício de uma opção longa, a perda permanecerá constante ao custo da transação, representado por uma linha horizontal relativamente reta. Por outro lado, quando o preço das ações sobe acima do preço de exercício, a linha plotada se inclina para cima, eventualmente cruzando o ponto de equilíbrio e gerando lucros exponencialmente crescentes.

Por exemplo, uma longa compra de ações da ABC Company com um preço de exercício de $ 50 USD é vendida por $ 2,25 USD por ação por 100 ações. O custo para comprar a opção é $ 230. Um gráfico de risco da opção mostra que, se o preço da ação permanecer igual ou inferior a US $ 50, a perda do investidor permanecerá estável em US $ 230. Se o preço das ações subir para US $ 52,25 USD, o investidor se equilibrará, representado por uma tendência linear subindo para o nível de valor zero. Qualquer preço acima de $ 52,23 USD é plotado em uma linha ascendente inclinada que corresponde ao aumento progressivo dos valores de lucro.

Gráficos para o valor de lucros ou perdas no momento da compra, a um ponto entre a data atual e o vencimento e na data de vencimento, mostrarão o nivelamento progressivo das curvas no gráfico de risco com o passar do tempo. Isso reflete a deterioração acelerada do valor ao longo do tempo. Além da deterioração do tempo, os comerciantes devem levar em conta a volatilidade das ações. Infelizmente, a volatilidade não pode ser plotada em um gráfico de risco que também representa o tempo. O investidor, no entanto, pode manter o tempo constante e traçar três linhas que representam mudanças incrementais de volatilidade para ter uma idéia de como essas mudanças afetam sua posição.