O que é um gráfico de risco?

Ao analisar o potencial de lucro para as ações, um investidor pode usar um diagrama bidimensional chamado gráfico de risco. Um investidor plota os preços das ações em ordem crescente para a empresa subjacente ao longo do eixo horizontal e os potenciais valores de lucro ou perda ao longo do eixo vertical. Ele então desenha uma linha reta do canto inferior esquerdo do gráfico de risco para o canto superior direito. O ponto médio exato no eixo horizontal representa o preço atual, com o lucro correspondente no eixo vertical de zero. Se o investidor possuir 100 ações, o gráfico de risco exibirá uma alteração de US $ 100 em dólares (USD) no valor do lucro ou perda para cada mudança de um dólar no preço das ações.

Por exemplo, imagine que o preço das ações da ABC Company está atualmente em US $ 50. Se o preço das ações permanecer US $ 50, o trader de opções é parado, retratado pelo valor zero no ponto médio do eixo vertical. Por outro lado, se o preço das ações aumentar para US $ 52,50 USD, então a correspondênciaG Valor vertical do eixo de 250 diz ao investidor que ele terá um lucro de US $ 250 a esse preço. Se o preço cair para US $ 45, o investidor poderá ver facilmente que sofrerá uma perda de US $ 500. No gráfico de risco único, ele pode demonstrar suas maiores áreas de exposição ao risco e seu maior potencial de lucro.

Na configuração da negociação de opções, no entanto, o tempo também desempenha um papel fundamental na determinação do lucro ou perda. As opções estão dissipando ativos que perdem valor à medida que o tempo passa. Para rastrear três variáveis ​​em um gráfico de risco bidimensional para uma opção, o investidor plota três linhas curvilíneas no gráfico, cada uma representando o lucro ou perda para uma data diferente. Se o preço das ações da segurança subjacente permanecer abaixo do preço de exercício de uma opção longa, a perda permanecerá constante ao custo da transação, retratada por uma linha horizontal relativamente direta. Por outro lado, quandoO preço das ações sobe acima do preço de exercício, a linha plotada se inclina para cima, passando o ponto de equilíbrio e o mapeamento de lucros exponencialmente aumentando.

Por exemplo, uma longa chamada às ações da ABC Company, com um preço de greve de US $ 50, é vendido por US $ 2,25 por ação por 100 ações. O custo para comprar a opção é de US $ 230. Um gráfico de risco da opção mostra que, se o preço das ações permanecer em US $ 50 ou menos de US $ 50, a perda do investidor permanecerá estável em US $ 230. Se o preço das ações subir para US $ 52,25 USD, o investidor é parecido, descrito por uma tendência linear aumentando para o nível de valor zero. Qualquer preço acima de US $ 52,23 lotes de USD em uma linha inclinada ascendente que corresponda a valores de lucro progressivamente crescentes.

plotagens para o valor do lucro ou perda no momento da compra, em um momento a meio caminho entre a data atual e a expiração e, na data de validade, mostrará o achatamento progressivo das curvas no gráfico de risco à medida que o tempo passa. Isso reflete a deterioração aceleradade valor ao longo do tempo. Além da decaimento do tempo, os comerciantes devem explicar a volatilidade das ações. Infelizmente, a volatilidade não pode ser plotada em um gráfico de risco que também representa o tempo. O investidor, no entanto, pode manter o tempo constante e plotar três linhas representando mudanças de volatilidade incremental para ter uma idéia de como essas mudanças afetam sua posição.

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