Qu'est-ce qu'un graphique de risque?

Lors de l'analyse du potentiel de profit des actions, un investisseur peut utiliser un diagramme bidimensionnel appelé graphique de risque. Un investisseur compense les cours des actions dans l'ordre croissant pour la société sous-jacente le long de l'axe horizontal et les valeurs potentielles de profit ou de perte le long de l'axe vertical. Il trace ensuite une ligne droite du coin inférieur gauche du graphique de risque dans le coin supérieur droit. Le point médian exact sur l'axe horizontal représente le prix actuel, avec le bénéfice correspondant sur l'axe vertical de zéro. Si l'investisseur détient 100 actions, le graphique de risque affichera une variation de 100 dollars américains (USD) de la valeur des bénéfices ou des pertes pour chaque variation d'un dollar du prix de l'action.

Par exemple, imaginez le cours de l'action pour ABC Company est actuellement de 50 $ USD. Si le cours de l'action reste de 50 $, le trader d'options se casse même, illustré par la valeur zéro au milieu de l'axe vertical. En revanche, si le cours de l'action augmente à 52,50 USD, alors le correspondantG La valeur de l'axe vertical de 250 indique à l'investisseur qu'il aura un bénéfice de 250 $ USD à ce prix. Si le prix tombe à 45 USD, l'investisseur peut facilement voir qu'il subira une perte de 500 $ USD. Dans le graphique à risque unique, il peut démontrer ses plus grands domaines d'exposition aux risques et son plus grand potentiel de profit.

Dans le cadre du trading d'options, cependant, le temps joue également un rôle clé dans la détermination du profit ou de la perte. Les options dissipent les actifs qui perdent de la valeur au fil du temps. Afin de suivre trois variables sur un graphique à risque bidimensionnel pour une option, l'investisseur trace trois lignes courtilignes sur le graphique, chacune représentant le profit ou la perte pour une date différente. Si le cours de l'action de la garantie sous-jacent reste inférieur au prix d'exercice d'une longue option, la perte reste constante au coût de la transaction, représentée par une ligne horizontale relativement droite. Inversement, quandLe cours de l'action s'élève au-dessus du prix d'exercice, la ligne tracée s'incline vers le haut, traversant finalement le seuil de rentabilité et tracez des bénéfices en augmentation de façon exponentielle.

Par exemple, un long appel sur les actions de la société ABC avec un prix d'exercice de 50 $ USD se vend 2,25 $ USD par action pour 100 actions. Le coût d'achat de l'option est de 230 $. Un graphique à risque de l'option montre que si le cours de l'action reste à 50 $ USD ou moins, la perte de l'investisseur reste stable à 230 USD. Si le cours de l'action monte à 52,25 $ USD, l'investisseur se casse même, représenté par une tendance linéaire augmentant au niveau de valeur zéro. Tout prix supérieur à 52,23 $ USD sur une ligne inclinée à la hausse qui correspond à l'augmentation progressive des valeurs de profit.

parcelles pour la valeur de profit ou de perte au moment de l'achat, à un point à mi-chemin entre la date actuelle et l'expiration, et à la date d'expiration montrera un aplatissement progressif des courbes sur le graphique de risque au fil du temps. Cela reflète la détérioration accéléréede valeur dans le temps. En plus de la décomposition du temps, les traders doivent tenir compte de la volatilité du stock. Malheureusement, la volatilité ne peut pas être tracée sur un graphique de risque qui trace également le temps. L'investisseur, cependant, peut garder le temps constant et tracer trois lignes représentant des changements de volatilité incrémentiels pour obtenir une idée de la façon dont ces changements affectent sa position.