帰属分析とは何ですか？

帰属分析は、ファンドマネージャーのパフォーマンスを測定するために使用されるツールです。この手法は、多くの機関投資家によって使用され、ファンドマネージャーのパフォーマンスに直接起因する利益の割合がどのようなものかを確認します。帰属分析は、資産配分、投資ポリシー、個人投資の選択などの多くの変数に注目しています。

ファンドマネージャーは、ミューチュアルファンドまたはヘッジファンドの投資決定を担当しています。時には、ミューチュアルファンドがリターンを提供することがあり、それが単に市場の価値が増加したからか、ファンドマネージャーが良い仕事をしたのかどうかは不明です。帰属分析により、ファンドの増加の割合がファンドマネージャーの決定の結果であると判断します。通常、個々の投資家は、帰属分析を実行するために必要な情報にアクセスできません。その結果、機関投資家は伝統的にこの戦略を使用する投資家のタイプです。

分析は資産配分です。資産配分は、ファンドのお金のどの割合が各タイプの資産クラスに割り当てられているかを説明します。たとえば、一定の金額が株式に割り当てられ、別の割合の債券、およびマネーマーケットへの別の割合が割り当てられる場合があります。資産配分は、ミューチュアルファンドの全体的なパフォーマンスで大きな役割を果たすことができます。

ファンドマネージャーは、ポートフォリオの株式保有の割合を下げて、債券保有の割合を引き上げることを決定できます。この決定が下された後、株式市場の価値が大幅に低下した場合、ファンドマネージャーはポートフォリオに大量のお金を効果的に節約したでしょう。株式市場の価値が増加した場合、ファンドマネージャーは機会を逃す責任があります。

帰属分析は、ファンドマネージャーの投資方針についても検討します。一部のマネージャーは、iを投資する戦略を利用しますn成長在庫は、他の人は価値株に投資することを好みます。このプロセスは、各タイプの投資ポリシーの有効性を調べ、別のポリシーがより良いリターンを提供できるかどうかを判断します。

ファンドマネージャーの全体的な戦略を検討することに加えて、アトリビューション分析は、選択された個々の証券のパフォーマンスについても検討します。ファンドマネージャーがうまく機能する証券を選択した場合、これは彼に積極的に反映されます。証券のパフォーマンスが低い場合、それはマネージャーによく反映されません。